מאת: אסף קופפר

חברת פאלו אלטו נטוורקס (PANW) ענקית אבטחת המידע, הודיעה כי הגיעה להסכם לרכישת סייברארק (CYBR) הישראלית בעסקת מזומן ומניות בשווי כולל של כ-25 מיליארד דולר. מדובר במהלך האסטרטגי הגדול ביותר שביצעה פאלו אלטו מאז כניסתו של המנכ”ל ניקש ארורה לתפקיד ב-2018, והוא עשוי למקם את החברה בחזית תעשיית אבטחת הסייבר העולמית. ההסכם כולל תשלום של 45 דולר במזומן ועוד 2.2005 מניות של פאלו אלטו עבור כל מניית סייברארק, פרמיה של כ-26% מעל ממוצע המחיר בעשרת הימים שקדמו לדיווח על העסקה.

סייברארק, שהוקמה בישראל, היא אחת החברות המובילות בעולם בניהול זהויות והרשאות גישה – תחום שהפך קריטי בעידן הדיגיטלי. עם התרחבות השימוש בסוכני בינה מלאכותית ובמערכות אוטונומיות בארגונים, גדלה הדרישה לאבטחה מדויקת ומבוססת הקשר. יכולות אלו הופכות את מוצרי סייברארק למבוקשים במיוחד, והן עתידות להשתלב בפלטפורמה המאוחדת של פאלו אלטו כדי להציע פתרונות רב-שכבתיים מקצה לקצה.

לפי ניתוח של Bloomberg Intelligence, המהלך עשוי להעניק לפאלו אלטו יתרון תחרותי מהותי במאבק על לב הלקוחות הארגוניים, במיוחד אלו המחפשים לצמצם מספר ספקים ולבחור בפלטפורמות מאוחדות. שילוב הכלים של סייברארק יאפשר למנף את מוצרי הליבה של פאלו אלטו – בתחומי אבטחת הרשת, הענן והקצה – ולבנות תשתית יציבה לשירותים מתקדמים מבוססי בינה מלאכותית.

מניית סייברארק רשמה עלייה של כ-30% מתחילת השנה, כולל זינוק חד של 13% ביום שלישי, והגיעה לשווי שוק של יותר מ-21 מיליארד דולר. עם זאת, מניית פאלו אלטו איבדה 5.9% ביום ההודעה – ירידה שמבטאת חששות מהיקף ההשקעה, צפי הדילול והשלכות פיננסיות קצרות טווח. אנליסטים מציינים כי מדובר בתגובה צפויה בשוק רכישות, אולם הפוטנציאל ארוך הטווח עשוי לגבור על הדאגות הראשוניות.

מגמת המיזוגים בתעשיית הסייבר מואצת בתקופה האחרונה. חברות רבות, כולל ענקיות כמו אלפאבית (GOOG), שואפות להציע חבילות מוצרים מקיפות ולתת מענה הוליסטי ללקוחות. גוגל, למשל, הודיעה על רכישת Wiz בכ-32 מיליארד דולר, תוך הרחבת פעילות אבטחת הענן. פאלו אלטו עצמה רכשה באפריל את Protect AI, שמתמחה בהגנה על מודלים של למידת מכונה. המיזוג עם סייברארק מוסיף עוד לבנה חשובה באסטרטגיה זו.

העסקה לוותה בייעוץ פיננסי מצד ג’יי.פי. מורגן לפאלו אלטו ו-Qatalyst Partners לסייברארק, מה שמדגיש את החשיבות והיקף המהלך. בעיני רבים בשוק, זהו סימן לקונסולידציה גוברת, שבמסגרתה שחקניות מרכזיות מבקשות לחזק את שרשרת הערך שלהן ולהתאים את עצמן לעולם שבו הלקוחות דורשים אינטגרציה הדוקה, אבטחה מקיפה ופלטפורמות גמישות.

מעבר להיבטים העסקיים, הרכישה נושאת משמעות לאומית עבור ישראל. סייברארק נחשבת לאחת הפנינים של תעשיית ההייטק המקומית, ורכישתה על ידי תאגיד אמריקאי מדגישה את עוצמת החדשנות הישראלית אך גם מציפה שאלות על שימור נכסים אסטרטגיים מקומיים. חלק מהפרשנים מדגישים את הצורך ביצירת מדיניות שתעודד צמיחה גלובלית של חברות מקומיות מבלי שיימכרו מוקדם מדי.

הצעד של פאלו אלטו מגיע גם בהקשר של תחרות גוברת מצד חברות כמו מיקרוסופט (MSFT) ואמזון (AMZN), המעמיקות את נוכחותן בעולם הסייבר וה-AI. שילוב פתרונות ניהול זהויות, הענן והגנה מבוססת AI עשוי להפוך את פאלו אלטו לשחקנית שמציעה מענה שלם לארגונים גלובליים – ומבדל אותה משאר השוק.

לסיכום, רכישת סייברארק מהווה מהלך שיכול להגדיר מחדש את גבולות התחרות והחדשנות בשוק הסייבר. שילוב יכולות בין שתי החברות עשוי להציב סטנדרט חדש לאבטחת מידע בעולם שבו איומים משתנים במהירות. הצלחת המהלך תלויה כעת באופן היישום, ברמת הסינרגיה שייווצרו וביכולת לשמר את הייחודיות של סייברארק תוך מיזוג לתוך גוף רחב יותר. השוק עוקב בדריכות – בציפייה, אך גם בזהירות.

מקורות:

בלומברג