fbpx

05/12/2021

מה קרה השבוע בשווקים הפיננסים?

אינטראקטיב ישראל מספקת לכם סקירת מאקרו על השווקים הגלובליים:

השבוע האחרון בוול סטריט הסתיים במגמה שלילית כאשר השווקים מתמחרים עליית ריבית והפסקת רכישות אג"ח מוקדם מהצפוי עקב נתוני מאקרו שהתקבלו; והכרזת ראש הפד', פאוול, כי הוא מתכוון לעשות זאת. מדד S&P500 סגר ירידה שבועית של 1.22%, נאסד"ק סגר ירידה שבועית של 2.58%, דאו סגר ירידה שבועית של 0.93%.

שבוע המסחר בסקטורים הסתיים במגמה סקטוריאלית שלילית כאשר מרבית הסקטורים סיימו את השבוע באדום. בלטו לשלילה, שוב, הסקטורים התקשורת והצריכה המחזורית. עם זאת, הסקטור הדפנסיבי תשתיות בלט בעלייה של כמעט אחוז.

מאקרו:

  • דו"ח מכירות בתים בהמתנה היה משמעותית מעל הצפי (דווח על גידול של 7.5% לעומת צפי גידול של 0.9%). ניכר כי שוק הנדל"ן בארה"ב בקצב התאוששות יוצא דופן, ואף מעבר לתחזיות הכלכלנים ברמה מובהקת. 

 

  • דו"ח מדד שינוי התעסוקה (ADP) היה מעל הצפי (דווח על 534,000 מועסקים חדשים לעומת צפי של 525,000 מועסקים חדשים). ניכר כי גם המשק האמריקאי נמצא בקצב התאוששות טוב יותר מהצפי.

 

  • דו"ח מלאי נפט גולמי היה מעל הצפי (דווח על גירעון של 0.91 מיליון חביות לעומת צפי של גירעון של 1.237 מיליון חביות נפט). ניכר כי הביקוש המצרפתי פחת, ביחס לעליית המחירים הגבוהה של הנפט, מה שמסתמן כי מחירי הנפט ימשיכו לרדת על-מנת למצוא את האיזון בין הביקוש המצרפי להיצע המצרפי.

 

  • דו"ח שיעור האבטלה שיצא ביום שישי היה בצורה מובהקת מעל הצפי (דווח על 4.2% אבטלה לעומת צפי של 4.5%). כאשר משלבים זאת עם דו"ח אחר שיצא באותו יום, דו"ח חלש ביותר שציין תוספת של רק 210,000 מועסקים במגזר הלא-חקלאי לעומת צפי תוספת של 550,000 מועסקים, ניתן להסיק מכך מספר דברים. ראשית, יש משמעותית פחות מועסקים במגזר לא-חקלאי, מה שמסתמן שהמשק היצרני (בדגש על קמעונאי ופיננסי) נמצא בקצב התאוששות משמעותית פחות טוב, מה שמייצר דאגה כלפי כוח התעסוקה המקומי. בנוסף לכך, מסתמן כי תושבי ארה"ב רבים מתעסקים בתחומים אחרים, בתחומי יזמות והשקעה, מה שמוציא אותם מכוח העבודה המקומי, אך במקביל תורם להפחתת שיעור האבטלה. ארה"ב נמצאת במגמה מעניינת. אומנם אין אבטלה גבוהה (אין חשש לסטגפלציה), אך כוח הייצור המקומי נמצא במצוקה; ועל זה יש להוסיף את רמת האינפלציה הגבוהה במיוחד שנמצאת באחת מהרמות הגבוהות ביותר מאז תום מלחמת העולם השנייה.

 

  • במהלך הסופ"ש שוק הקריפטו נחתך במעל 300 מיליארד דולר. המובילה בירידות מבחינת שווי שוק הייתה ביטקוין, עם נפילה זמנית מ-59,500 אל 42,600. הסיבה לכך הייתה תגובת שרשרת של מחיקת חשבונות שהיו ממונפים פי 3 ויותר. הביטקוין נפל משיאו ב-37.8% (מכ-68.5 א' דולר אל כ-42.5 א' דולר) תוך מס' שבועות; החשבונות הממונפים היו בסכנת הימחקות. כל לדוגמא, מי שהיה ממונף פי 3 בשיא ולא מכר, החשבון שלו נמחק הסופ"ש באופן אוטומטי. לפי נתוני חברת coinglasss, מעל 410,000 חשבונות קריפטו נמחקו בסופ"ש. מדובר בחשבונות שהיו שווים 2.6 מיליארד דולר כשהגדול ביניהם היה בשווי של 27.74 מיליון דולר.

 

מניות בכותרות:

  • החברה דוקוסיין (DOCU) דיווחה על דו"חות מצויינים שהיו: רווח למניה 0.58 (צפי 0.46) והכנסות 545.46 מיליון דולר (צפי 532.61 מיליון דולר). עם זאת, החברה הורידה תחזיות לרבעון הבא. בתגובה, מניית החברה נחתכה בשישי האחרון ב-42%!
    שוק ההון מעניש בחומרת יתרה מניות צמיחה שמורידות תחזיות, וכך היה גם עם מניות אחרות (וויקס [WIX], סיילספורס [CRM] וכו').

 

  • החברה הסינית דידי גלובל (DIDI) הודיעה ביום שישי כי היא נמחקת מהמסחר בוול סטריט כתוצאה מהלחצים של המשטר הסיני. בתגובה, מניית החברה נפלה במעל 20%, וכך גם שאר המניות הסיניות, כמו עליבאבא (BABA) שירדה בהתאמה מעל 8%. כעת יש חשש ששאר המניות הסיניות ימחקו ממסחר, לא רק בגלל המהלכים החשודים שלהם בתחום דיווחים חשבונאיים שעורר את זעם רשות ני"ע האמריקאית (SEC), אלא גם בגלל שהמשטר הסיני עצמו רוצה להוציא אותם, מה שבין היתר יפגע במשקיעים הזרים (בפעם החמישית ברציפות מאז ההונאה הסינית הגדולה ב-2010).

 

  • היסטוריה מקומית – חברה ישראלית נכנסת לראשונה למדד S&P500!
    אתמול פורסם כי סולראדג' (SEDG) הישראלית תצטרף למדד S&P500. סולאראדג' היא החברה הישראלית הראשונה אי פעם שנכנסת למדד היוקרתי בעולם. סולראדג' הוקמה ב-2006, והיא פועלת בתחום אנרגיה חכמה. החברה פיתחה טכנולוגיה המאפשרת לשפר את יכולות ייצור החשמל של מערכות סולאריות בכ-25% באמצעות מערכת אלקטרונית המוצמדת לכל פאנל. סולראדג' הונפקה לראשונה בנאסד"ק באפריל 2015 לפי שווי של 620 מיליון דולר; כיום נסחרת החברה בשווי של מעל 16 מיליארד דולר. מאז שהחלה להיסחר בארה"ב נתנה המניה תשואה מצטברת של 1,395% לעומת תשואה של 151% של מדד S&P500. המתחרה הגדולה של סולראדג', אנפייז (ENPH), כבר נמצאת במדד כיום. המניה תיכנס למדד לפני שעות המסחר הרשמיות בתאריך 20/12/21.

 

אירועים חשובים השבוע:

  • ביום רביעי יתפרסם סקר מחזור משרות פתוחות ותעסוקה לחודש אוקטובר. זהו למעשה סקר המודד את כמות המשרות הפתוחות בארה"ב שצריכות מועסקים למלא אותן. חודש לפני כן, על חודש ספטמבר, דווח כי היו 14.3 מיליון משרות פתוחות שצריכות איוש. כמו כן, באותו יום יתפרסם דו"ח שבועי של מלאי נפט גולמי. הדו"ח של שבוע שעבר הראה כי ארה"ב נמצאת בגירעון נפט גולמי של 0.91 מיליון חביות נפט, מה שהיה טוב יותר מהצפי (גירעון של 1.238 מיליון חביות נפט).

 

  • ביום חמישי יפורסם הדו"ח השבועי לתביעות ראשוניות לדמי אבטלה, עם צפי של 228,000 מובטלים חדשים. הדו"ח מודד את מספר האנשים שנוספו בפעם הראשונה לתובעי דמי אבטלה במהלך השבוע החולף. יש לו חשיבות גם משום היותו איתות לגבי החוסן הכלכלי הכללי במדינה, בגלל ההלימה שיש בין מצב ותנאי תעסוקה ליכולת להוצאות של הצרכנים. 

 

  • ביום שישי יתפרסם מדד המחירים לצרכן (ליבה) של חודש נובמבר. הצפי הוא עלייה חודשית של 0.5%, כלומר אינפלציה של 0.5% בחודש אחד בלבד. המדד הוא שינוי במחירי הסחורות והשירותים ללא מזון, אנרגיה, אלכוהול וטבק. המדד משמש את הבנק המרכזי (הפד') לבחון את יעדי האינפלציה.

סקטורים מובילים - נקודת מבט שבועית:

סקטור
סימבול
ביצועים (5 ימים האחרונים)
טכנולוגיה
XLK
0.52%-
תעשייה
XLI
0.98%-
פיננסיים
XLF
1.91%-
בריאות
XLV
1.21%-
אנרגיה
XLE
0.79%-
צריכה מחזורית
XLY
2.17%-
תשתיות
XLU
0.96%+
תקשורת
XLC
3.21%-
נדלן
XLRE
0.02%+
צריכה בסיסית
XLP
0.54%-
חומרי גלם
XLB
1.26%-

מדדים אמריקאים

מדד
יומי
שבועי
חודשי
מתחילת שנה
מדדS&P 500
יומי0.84%-
שבועי1.22%-
חודשי3.39%-
מתחילת שנה20.83%+
מדדDow Jones Industrial Average
יומי0.17%-
שבועי0.93%-
חודשי4.81%-
מתחילת שנה12.98%+
מדדNasdaq Composite
יומי1.92%-
שבועי2.58%-
חודשי5.55%-
מתחילת שנה17.05%+
מדדRussell 2000
יומי2.13%-
שבועי4.26%-
חודשי11.77%-
מתחילת שנה8.88%+

מניה במוקד: ברודקום (AVGO)

ברודקום נוסדה ב-2018, והמטה שלה ממוקם בסן חוזה, קליפורניה.

נטפליקס מעסיקה 21,000 עובדים, והיא עוסקת בתחום שבבים מוליכי למחצה (סמיקונדקטור). ברודקום מעצבת, מפתחת ומספקת פתרונות תוכנה לתשתית מוליכים למחצה. היא מציעה התקני מוליכים למחצה עם התמקדות בהתקנים דיגיטליים מורכבים, רכיבי מוליכי למחצה ומוצרים אנלוגיים מבוססי III-V ברחבי העולם. פתרונות התשתית של החברה מאפשרים ללקוחות לתכנן, לפתח, לבצע אוטומציה, לנהל ולאבטח יישומים על פני פלטפורמות מיינפריים, מבוזרות, ניידות וענן. היא פועלת באמצעות שני מגזרים: מוליכי למחצה ותוכנות תשתית.

מניית החברה הציגה תשואה של כ-240% ב-5 השנים האחרונות, לעומת תשואה של כ-107% של מדד S&P500.

ברודקום נמצאת תחת קונצנזוס אנליסטים חיובי במיוחד. יש עליה 29 דירוגי אנליסטים, כאשר 27 מתוכם הם "קנייה" ו"קנייה חזקה". ממוצע הדירוג שלה עומד על 1.9 שנחשב חריג; מעל "קנייה" (2) ומתחת לדירוג הגבוה ביותר שהוא "קנייה חזקה" (1). לקוואלקום יש תחזית מחיר ממוצע, על סמך שקלול כלל הדירוגים, שהיא תגיע לשווי של $620, אפסייד של כ-10% ממחירה הנוכחי שעומד על $558. ברודקום ידועה גם בתור חברה שמביסה תחזיות פעם אחר פעם, והיא צברה עניין רב לקראת הדיווח הרבעוני שלה ביום חמישי אחרי שעות המסחר.

בורסאות אירופה

מאקרו אירופה:

  • חברת הענק השוויצרית רוש (RHHBY), אחת מ-5 החברות הציבוריות הגדולות באירופה, דיווחה כי היא פיתחה ערכות קורונה שמסוגלות לזהות גם את הוריאנט החדש, אומיקרון. חברת הענק, שהיא גם חברת פארמה וגם חברת אחזקות, היא בין המניות הבודדות באירופה שלמעשה עלו בשבוע האחרון בזמן שמרבית השווקים נפלו. מניית החברה עלתה השבוע ב-1.94%, וסגרה בשווי שוק של 341 מיליארד דולר.

 

  • גרמניה דיווחה על השינוי במספר דורשי העבודה לחודש נובמבר ביחס לחודש קודם. הדיווח היה משמעותית מעל הצפי (פחות 34,000 מובטלים לעומת צפי של פחות 25,000 מובטלים). יש על כך חשיבות, היות ומספר המובטלים הינו אינדיקטור חשוב המצביע על הבריאות הכלכלית הכללית במדינה, בגלל שיכולתם של הצרכנים להוצאת כספים ורכישות קשורה קשר ישיר למצב התעסוקה במשק.

 

  • נשיאת הבנק המרכזי של גוש האירו (ECB) הכריזה כי אירופה נמצאת באינפלציית מחירים מהגבוהות בהיסטוריה כאשר מדד המחירים לצרכן זינק ב-21.9% בשנה האחרונה, משמעותית מעבר לכל תחזיות הכלכלנים. נמצא כי אירופה נמצאת בצומת דרכים מסוכנת כאשר יש לחצים אינפלציוניים חסרי תקדים להפסקת רכישות אג"ח, ואף להעלאת ריבית, ולא קטנה. חשוב לציין שזה בצל התפשטות וריאנט הקורונה, אומיקרון, שמוביל לכאוס ברחבי אירופה עם קריאות להטלת סגר כלל יבשתי, מה שלא קרה מאז ההתפרצות במרץ 2020.

 

  • בריטניה דיווחה על מדדי הרכש – ייצור, שירותים ומשולב של שניהם. בכל המדדים הדיווחים הצביעו על התפתחות הכלכלה, אך היו מתחת לציפיות. במילים אחרות, כלכלת בריטניה מתפתחת, אך בקצב נמוך מציפיות הכלכלנים. על זה יש להוסיף את התפשטות הוריאנט החדש, וכעת תחזיות התאוששות כלכלת בריטניה פחות אופטימיות.

מדד
שבועי
חודשי
מתחילת שנה
מדדCAC40
שבועי0.43%-
חודשי3.91%-
מתחילת שנה21.87%+
מדדDAX
שבועי0.83%-
חודשי5.51%-
מתחילת שנה10.58%+
מדדFTSE100
שבועי0.95%+
חודשי2.49%-
מתחילת שנה10.24%+
מדדSTOXX50
שבועי0.23%-
חודשי6.48%-
מתחילת שנה14.85%+

תמונת מצב - אסיה

  • עליבאבא (BABA) ממשיכה לאבד גובה. באבא קבעה שיא שלילי כאשר סגרה על $111.6, רמה שהייתה בה בנובמבר 2014. מניית החברה נחתכה ב-65% בתוך שנה וחודשיים מהשיא שנקבע באוקטובר 2020. מניית החברה הייתה שווה 949 מיליארד דולר בשיאה, ומאז היא איבדה מעל 615 מיליארד דולר! 

 

  • דידי גלובל (DIDI) הכריזה ביום שישי על מחיקתה מהמסחר בוול סטריט כתוצאה מהלחצים של המשטר הסיני. המשטר הסיני החליט לפגוע עוד פעם במשקיעים הזרים, בפעם החמישית ברציפות מאז ההונאה הסינית הגדולה ב-2010, ומנסה לגרום למחיקה מהמסחר בבורסאות האמריקאיות של כל המניות הסיניות. מניית דידי נפלה במעל 20%, וגררה נפילה חדה של המניות הסיניות הנסחרות בארה"ב כתוצאה מהחשש שגם הן ימחקו מהמסחר.

 

  • סין דיווחה על מדד מנהלי הרכש במגזר הייצור לחודש נובמבר. הדיווח היה מעל הצפי (דיווח של 50.1 מול צפי של 49.6). מדד מנהלי הרכש במגזר היצור בסין מספק כל חודש אינדיקציה ראשונית לפעילות הכלכלית של מגזר היצור בסין. המדד נבנה על ידי הפדרציה הסינית ללוגיסטיקה ורכישות (CFLP) ועל ידי המרכז הסיני למידע לוגיסטי (CLIC),ומבוסס על נתונים מהלשכה לסטטיסטיקה הסינית. כל חודש נשלחים שאלונים ליותר מ-700 יצרנים מובילים בסין.הנתון מורכב מתגובותיהם של המפעלים לגבי הרכישות שעשו ומצב המלאי שלהם.

 

  • אוסטרליה דיווחה על התמ"ג הרבעוני שלה לרבעון 3. הדיווח היה מעל הצפי (דיווחה על צמצום תמ"ג של 1.9% ביחס לרבעון קודם, הצפי היה צמצום של 2.7%). התמ"ג מורכב מהשווי הכולל של כל הסחורות והשירותים שיוצרו והיוו את הפעילות הכלכלית במדינה. זהו קנה המידה הרחב ביותר והמדד הראשי של הבריאות הכלכלית של המדינה. כלכלה חזקה מתבטאת אצל המשקיעים כפוטנציאל חיובי להזדמנויות השקעה. חשוב מכך – הבנק המרכזי צפוי להרים את שער הריבית למול כלכלה חזקה וצומחת. 

מדד
שבועי
חודשי
מתחילת שנה
מדדNikkei 225
שבועי0.98%-
חודשי5.34%-
מתחילת שנה2.13%+
מדדShanghai
שבועי1.20%+
חודשי3.32%+
מתחילת שנה3.87%+
מדדHang Seng
שבועי1.30%-
חודשי4.44%-
מתחילת שנה12.72%-
מדדChina A50
שבועי0.77%+
חודשי0.1%+
מתחילת שנה11.86%-
מדדS&P/ASX 200
שבועי0.52%-
חודשי2.89%-
מתחילת שנה9.93%+

נפט (CL)

מחיר חבית נפט נסגר ביום שישי במחיר $66.22 לפי חוזה עתידי שנמסר בחודש ינואר, מה שמסמן ירידה שבועית של 8.5%.

זהב (GC)

מחירו של הזהב נסגר ביום שישי האחרון במחיר של $1,782.1 לאונקיית זהב לפי חוזה עתידי למסירה בחודש דצמבר. מחיר הזהב סגר ירידה שבועית של 0.5%.

ביטקוין (BRR)

מחירו של הביטקוין עומד על מחיר  $53,675 לפי חוזה עתידי BRR שעוקב אחר מחירי הביטקוין.

 מחירו של הביטקוין סגר ירידה שבועית של 1.2%.

 

*שער הביטקוין עלול להשתנות מעת לעת בעקבות מסחר רצוף (24/7)

שני 06/12/2021

  • מדד מנהלי הרכש (בנייה) - בריטניה (נוב') 🇬🇧

שלישי 07/12/2021

  • מדד הנסטימנט הכלכלי (ZEW) - גרמניה (דצמ') 🇩🇪

רביעי 08/12/2021

  • דו"ח תמ"ג רבעוני - יפן (ר3) 🇯🇵

  • סקר מחזור משרות פתוחות ותעסוקה - ארה"ב (אוק') 🇺🇸

  • מלאי נפט גולמי - ארה"ב (שבועי) 🇺🇸

חמישי 09/12/2021

  • תביעות ראשוניות לדמי אבטלה - ארה"ב (שבועי) 🇺🇸

שישי 10/12/2021

  • דו"ח תמ"ג חודשי - בריטניה 🇬🇧

  • דו"ח תמ"ג שנתי - בריטניה (ר3) 🇬🇧

  • תפוקה תעשייתית - בריטניה (אוק') 🇬🇧

  • מדד המחירים לצרכן (ליבה) - ארה"ב (נוב') 🇺🇸

אין מסחר בארה”ב

מסחר חלקי

אירועים בולטים השבוע

  • מדד מנהלי הרכש (בנייה) - בריטניה (נוב') 🇬🇧
  • מדד הנסטימנט הכלכלי (ZEW) - גרמניה (דצמ') 🇩🇪
  • דו"ח תמ"ג רבעוני - יפן (ר3) 🇯🇵
  • סקר מחזור משרות פתוחות ותעסוקה - ארה"ב (אוק') 🇺🇸
  • מלאי נפט גולמי - ארה"ב (שבועי) 🇺🇸
  • תביעות ראשוניות לדמי אבטלה - ארה"ב (שבועי) 🇺🇸
  • דו"ח תמ"ג חודשי - בריטניה 🇬🇧
  • דו"ח תמ"ג שנתי - בריטניה (ר3) 🇬🇧
  • תפוקה תעשייתית - בריטניה (אוק') 🇬🇧
  • מדד המחירים לצרכן (ליבה) - ארה"ב (נוב') 🇺🇸

אין מסחר בארה”ב

מסחר חלקי

כלי השבוע - ספר פקודות (Level2)

פעמים רבות אנו סוחרים במניות מבלי לדעת לעומק מה "מזיז" את המניה. לכל מניה סחירה יש קונים ומוכרים, אך איך ניתן לדעת מה העסקאות שקורות בה, ומה הצפי לאן המניה תזוז?

ובכן, יש לזה פיתרון, וזה נקרא ספר פקודות!

חלון ספר הפקודות מאפשר לנו להעריך טוב יותר את נזילות המניה ואת המומנטום שלה על ידי הצגת הפקודות של קניות ומכירות. ספר הפקודות הוא רכיב עצמאי, אך משולב לחלוטין, המאפשר להראות עסקאות בנפח גדול תוך שימוש בכמויות מצטברות ומחיר ביצוע ממוצע זמין במחיר מסוים או טוב יותר.

ספר הפקודות, לבל2, (TWS Market Depth) מציע לסוחרים את היתרונות הבאים:

  • הגדרת צבע לפקודות לפי גודל.
  • גישה לנתונים לבל2 לפי מנוי.
  • אפשרות ליצור, לשנות ולשלוח פקודות במהירות.
  • אפשרות ליצור סדר צד הפוך עם כמות מספקת כדי לשנות את מיקום הפקודה בהתאם להעדפה.
  • ניתן להגדיר את חלון Market Depth בהתאם להעדפות האישיות.

 

כעת יש לנו ספר פקודות מוגדר אישית הנותן לנו מידע יקר ערך לגבי הני"ע שאנו סוחרים!

אופטימה

קיימים מצבים שבהן  מנייה מייצרת התנגדות על רמת מחיר מסוימת, ומתקשה לעבור אותה; וברגע שרמת ההתנגדות נפרצת המחיר יכול להמשיך לעלות, עד לרמת ההתנגדות הבאה. על מנת לזהות מצבים כאלו בזמן אמת ניתן להשתמש בהתראה מסוג –  Crossed daily highs resistance שקיימת במערכת אופטימה.
אופטימה מאפשרת לקבל התראות בזמן אמת על מניות שפרצו את רמת ההתנגדות שלהן. ניתן לבחור את פרק הזמן אותו אנחנו רוצים לבחון, לדוגמא פריצה של התנגדות יומית / שבועית / חודשית וכן הלאה.

 בתמונה נוכל לראות את מניית QLTA פורצת את ההתנגדות של 10 ימי המסחר האחרונים. הסימון של החץ הכחול מסמן את רמת המחיר בה המנייה פרצה את רמת ההתנגדות במחיר של 56.61$; זה הרגע בו נשלחה התראה באופטימה.

מערכת אופטימה מספקת אינפורמציה מהשוק בזמן אמת הכוללת מעל 20 ערוצי מסחר המבוססים על פילטרים והתראות בזמן אמת. המערכת משלבת אפשרויות מסחר אוטומטי, בדיקות היסטוריות ואופטימיזציה. למידע נוסף לחץ כאן

 

*2020 כל הזכויות שמורות ל"אינטראקטיב ישראל" מסמך זה מבוסס על נתונים ומידע שהיו גלויים לציבור. הנתונים והמידע ששימשו להכנת מסמך זה הונחו כנכונים, וזאת מבלי שאינטראקטיב ישראל או מי מטעמה ביצע בדיקות עצמאיות ביחס לנתונים ולמידע אלו – אין בסקירה זו משום אימות או אישור לנכונותם. אינטראקטיב ישראל ועובדיו אינם אחראים לשלמותם או דיוקם של הנתונים האמורים או לכל השמטה, שגיאה או ליקוי אחרים במסמך. יודגש כי מסמך זה הינו למטרת אינפורמציה בלבד, הוא אינו מתיימר להוות ניתוח מלא של כל העובדות וכל הנסיבות הקשורות לאמור בו. המידע עליו מתבסס מסמך זה, והדעות האמורות בו, עשויים להשתנות מעת לעת ללא כל מתן הודעה או פרסום נוספים. אין להסתמך על האמור במסמך זה ואין להתבסס על כך ששימוש במידע או בהמלצות המובאות במסמך זה משום ייעוץ השקעות או תחליף לייעוץ השקעות המתחשב בנתוניו, צרכיו ומטרות השקעתו המיוחדים של כל אדם. אינטראקטיב ישראל, עובדיו, וכל מי שפועל מטעמו לא יהיו אחראים בכל צורה שהיא לנזק או הפסד, ישירים או עקיפים, שייגרמו, אם ייגרמו, כתוצאה משימוש במסמך זה או כתוצאה מהסתמכות עליו. לאינטראקטיב ישראל, או לחברות קשורות אליו, או לבעלי שליטה בהם, עשויות להיות החזקות בניירות הערך או הנכסים הפיננסיים הנזכרים במסמך זה, עבורם או עבור לקוחותיהם, והם עשויים לבצע עסקאות המנוגדות לאמור במסמך זה. מסמך זה הינו רכושו של הבנק, אין להעתיק, לשכפל, לצטט, לפרסם בכל אופן, לצלם, להקליט וכיו"ב את מסמך זה, או חלקים ממנו, ללא קבלת אישור, מראש ובכתב, מאינטראקטיב ישראל

דילוג לתוכן