מדדים אמריקאים

מניה במוקד: פרארי

פרארי (RACE), היצרנית האיטלקית היוקרתית של מכוניות ספורט, הוקמה ב-1947 ומטה החברה נמצא במרנלו, איטליה. חברת המכוניות פועלת בסגמנט היוקרה של תעשיית הרכב, ומתמחה בייצור רכבים ספורטיביים עם ביצועים גבוהים ומכוניות מרוץ.

מניית פרארי עלתה בשנה האחרונה ב-54%, עלייה שמוסברת בחלקה הודות למותג החזק וההשקעות המתמשכות של החברה בחדשנות וטכנולוגיה. בשנה האחרונה, פרארי עברה שינויים משמעותיים עם התמקדות חדשה בייצור רכבים חשמליים, תוך שמירה על עקביות באיכות הייצור ובמהירות המאפיינת את המותג.

מעבר לזה, החברה הצליחה לשמר את חסינותה למרות מצב מאקרו כלכלי מאתגר עם רמות ריבית גבוהה ואינפלציה עיקשת והצליחה להתמודד עם האתגרים הגדולים שהענף חווה, כולל המעבר לרכבים חשמליים. זהו שינוי מהותי לחברה שהיסטורית זוהתה עם מנועי בעירה פנימית, והוא מצביע על כיוון חדש ומבטיח לעתיד.

אנליסטים בשוק ההון מתייחסים בחיוב לביצועים של פרארי, עם קונצנזוס רחב הכולל דירוגים גבוהים למניה. רובם מתייחסים להיבטים כמו ניהול חכם, מותג חזק, והצלחה במעבר לטכנולוגיות חדשות כגורמים מרכזיים להצלחה. לקראת פרסום הדו"ח, השוק צופה בסקרנות האם פרארי תמשיך לשבור שיאים ולהציג גידול בהכנסות וברווחים, אשר ישקפו את ההשקעות הרבות במחקר ופיתוח ובפעילות המסחרית של החברה.

בנוסף לכל אלו, פרארי ממשיכה להיות אחת החברות הבולטות בתחום היוקרה, עם תמיכה חזקה מהשוק והמשקיעים, מה שמעניק לה יתרון משמעותי בתחרות על ליבם של חובבי המכוניות המהירות והיוקרתיות בעולם. ענקית הרכב האיטלקית נמצאת תחת קונצנזוס אנליסטים נרחב וחיובי כאשר ישנם 16 אנליסטים מדרגים את מניית החברה, מחיר היעד ממוצע על מנית החברה הינו 433 דולר למניה, אפסייד של 0.6% ממחיר המניה כעת. 

פרארי תדווח על הדו"ח לרבעון הראשון של השנה ביום שלישי לפני שעות המסחר הרשמיות. הצפי הוא לרווח של 2.02 דולר למניה, עלייה מהרבעון המקביל אשתקד שעמד על 1.62 דולר למניה, וצפי הכנסות עומד על 1.66 מיליארד דולר, עלייה מהרבעון המקביל אשתקד שעמד על 1.43 מיליארד דולר.

על פי ממוצע 12 הרבעונים הקודמים, המניה נוטה לנוע בטווח של 4.1% אחרי פרסום הדו"ח בכל כיוון.

בורסאות אירופה

• מניית HSBC אחזקות (HSBC), הבנק הבריטי הנסחר בשווי של 167.4 מיליארד דולר, עלתה ב-5.3% בשבוע החולף לאחר שהבנק דיווח על תוצאות רבעון ראשון שהפתיעו את השוק לטובה. הבנק רשם הכנסות של 20.8 מיליארד דולר, גידול של 3% לעומת התקופה המקבילה בשנה הקודמת ומעל התחזיות שהיו כ-16.94 מיליארד דולר. הרווח לפני מסים הגיע ל-12.65 מיליארד דולר, ירידה של כ-2% מהשנה הקודמת אך עדיין מעל התחזיות שהיו כ-12.61 מיליארד דולר. בנוסף, הבנק הכריז על חלוקת דיבידנד ראשון של 10 סנט למניה ודיבידנד מיוחד של 21 סנט לאחר מכירת עסקי הבנק בקנדה. 

• גוש האירו פרסם ביום שלישי את מדד המחירים לצרכן השנתי לחודש אפריל המודד את השינוי ברמת המחירים שמשלמים צרכנים על סל מוצרים ושירותים. לחודש אפריל, המדד עמד על 2.4%, בדיוק כפי שהוערך מראש וזהה לנתון הקודם שהיה גם הוא 2.4%. יציבות זו בשיעור האינפלציה מרמזת על כך שהמחירים נשארים יציבים וללא שינויים חדים, מה שיכול להוות סימן ליציבות כלכלית בגוש האירו. נתון זה יכול להשפיע על החלטות המדיניות המוניטרית של הבנק המרכזי האירופי, שומר על רמת ריבית יציבה על מנת לשמור על יציבות מחירים ולעודד צמיחה כלכלית.

• בריטניה פרסמה ביום שישי את נתון מדד מנהלי הרכש בתחום השירותים לחודש אפריל המשקף את הפעילות הכלכלית במגזר השירותים, אחד המרכיבים החשובים בכלכלה. לחודש אפריל, המדד עמד על 55.0, מעט מעל הצפי שהיה 54.9 ובעלייה משמעותית לעומת הנתון הקודם שהיה 53.1. שיפור זה מראה על צמיחה חזקה יותר במגזר השירותים, שיכולה להעיד על התאוששות כלכלית והגברת הביטחון הכלכלי. נתון חיובי כזה יכול לתרום לתחושת שוק חיובית ולעזור בתמיכה במדיניות המוניטרית הנוכחית, תוך עידוד צמיחה נוספת בכלכלה הבריטית. 

• גרמניה פרסמה ביום שלישי את נתון מדד המחירים לצרכן השנתי לחודש אפריל המודד את שיעור השינוי ברמת המחירים שמשלמים הצרכנים על סל מוצרים ושירותים במהלך שנה. לחודש אפריל, המדד עמד על 2.2%, תואם את הנתון הקודם של 2.2% ונמוך מהצפי שהיה 2.3%. יציבות זו בשיעור האינפלציה מראה על יציבות ברמות המחירים ועל כך שלא נרשמו שינויים חריגים בעלויות החיים. נתון זה יכול להעיד על כך שהמדיניות המוניטרית בגרמניה ובאיחוד האירופי מצליחה לשמור על יציבות מחירים ולהקטין את החששות מאינפלציה גבוהה, מה שתורם ליציבות כלכלית רחבה יותר.

תמונת מצב - אסיה

• מניית עליבאבא (BABA), ענקית המסחר האלקטרוני הסינית הנסחרת בשווי של 197.9 מיליארד דולר, עלתה ב-7.5% בשבוע החולף לאחר מניית אליבאבא עלתה ב-8.5% בשבוע שעבר עקב שינויים חיוביים בסביבה הרגולטורית בסין, שהביאו לשיפור באקלים ההשקעתי. המשקיעים הגיבו לצפי לתמריצים כלכליים נוספים, שיתמכו בשוק הנדל"ן ובכלכלה הסינית בכלל, מה שהוביל לזינוק במחיר מניית עליבאבא. נתוני סקר שפורסמו השבוע על ידי מועצת סין לקידום הסחר הבינלאומי מראים גם כי מנהלי כספים בינלאומיים הולכים ומתייחסים באופטימיות גוברת לשוק הסיני, עם צפי שהוא יהיה אטרקטיבי יותר מהשווקים המקומיים בחמש השנים הבאות. 

• סין פרסמה ביום שלישי את נתון  מדד מנהלי הרכש במגזר הייצור לחודש אפריל המשקף את הפעילות הכלכלית בתעשייה על פי התחושות של מנהלי רכש בתעשיות השונות לגבי פעילות הכלכלית, כולל הזמנות חדשות, מלאי, ייצור ותעסוקה. הנתון שפורסם עמד על 50.4, קצת מעל הצפי שהיה 50.3 אך נמוך מהנתון הקודם שהיה 50.8, מה שמראה על צמיחה קלה אך עם האטה לעומת החודש הקודם. נתון זה יכול להשפיע על תחושת הביטחון של משקיעים ומנהלים ועלול להוביל לשינויים במדיניות המוניטרית והפיסקלית בסין.

• יפן פרסמה ביום שלישי את נתון מדד הייצור התעשייתי החודשי לחודש מרץ המשקף את השינוי בכמות הסחורות שיוצרו בתעשיות היפניות. הנתון עמד על 3.8%, גבוה מהצפי שהיה 3.4% ומסמן שיפור משמעותי לעומת הנתון הקודם שהיה שלילי (0.6%-). הדבר מראה על חזרה מרשימה לצמיחה בפעילות התעשייתית, תוצאה שיכולה להעיד על חיזוק בביטחון הכלכלי ובפוטנציאל הצמיחה של המשק. נתון חיובי כזה יכול להשפיע באופן חיובי על מדדי השוק ולסייע בהמשך פיתוח תוכניות התמריץ הכלכלי ביפן.

• אוסטרליה פרסמה ביום שלישי את נתון המכירות הקמעונאיות החודשי למרץ המשקף את השינוי בסך ההכנסות ממכירות בקמעונאות במהלך חודש נתון. לחודש מרץ, הנתון עמד על (0.4%-), נמוך מהצפי שהיה לגידול של 0.2% ומהנתון הקודם שגם היה 0.2%. תוצאה זו מראה על ירידה בהכנסות מהמכירות הקמעונאיות, מה שיכול להצביע על ירידה בביטחון הצרכנים או שינויים בתנאים הכלכליים. נתון שלילי כזה עלול להשפיע שלילית על תחזיות הצמיחה הכלכלית ועל השקעות במגזר הקמעונאי באוסטרליה.