מדדים אמריקאים

מניה במוקד: טסלה

טסלה (TSLA), חברת הרכב החשמלי האמריקאית שהוקמה בשנת 2003 ומטה החברה נמצא בפאלו אלטו, קליפורניה, ארה"ב. החברה מתמחה בייצור והפצה של רכבים חשמליים, סוללות אחסון אנרגיה ומוצרים נוספים לשוק הרכב והאנרגיה. טסלה נחשבת לאחת החברות המובילות בעולם בתחום הרכב החשמלי והחדשנות הטכנולוגית.

ברבעון הראשון של 2024, טסלה הציגה נתוני מסירה טובים יותר מהמצופה, מה שעזר לה להציג רווחיות משופרת. החברה דיווחה על הכנסות של 21.3 מיליארד דולר, רווח למניה של 49 סנט ורווח נקי של 1.13 מיליארד דולר. טסלה גם מתמודדת עם עלויות מחקר ופיתוח גבוהות יותר, והשקעות משמעותיות בטכנולוגיות חדשות כמו רובוטקסים אוטונומיים והרובוט דמוי האנוש אופטימוס של החברה שמיועד למשימות יום יומיות בבתים ובמפעלים.

במהלך הרבעון האחרון, טסלה נתקלה באתגרים ובהזדמנויות חדשות. האירוע המתוכנן לחשיפת הרובוטקסים האוטונומיים נדחה מאוגוסט לאוקטובר, מה שמאפשר לחברה להמשיך לייצר אבטיפוסים ולבצע שינויים עיצוביים. אנליסטים צופים שההשקה המחודשת תכלול חידושים נוספים בתחום הנסיעה האוטונומית. בנוסף, תחום האחסון האנרגטי של טסלה הציג גידול משמעותי, עם פריסת 9.4 גיגוואט/שעה של מוצרים ברבעון האחרון, מה שהופך את טסלה לשחקן מרכזי גם בתחום זה.

טסלה מתמודדת עם תחרות גוברת מצד יצרני רכבים חשמליים נוספים, אך ממשיכה להוביל בזכות חדשנות טכנולוגית ותפוצה גלובלית. המניות של טסלה חוו עלייה משמעותית, בעיקר בעקבות דיווחים חיוביים על נתוני המסירה ועל הרחבת פעילותה בתחום האחסון האנרגטי. עם זאת, עיכובים באירוע הרובוטקסי ותחזיות מעורבות מצד אנליסטים משאירים את המשקיעים במתח לגבי הביצועים העתידיים של החברה.

אנליסטים בשוק ההון מתייחסים לביצועי טסלה עם המלצות מעורבות. מתוך 35 אנליסטים המסקרים את החברה, 13 מחזיקים בהמלצת קנייה, 13 בהמלצת אחזקה ו-9 בהמלצת מכירה. מחיר היעד הממוצע עומד על 194.8 דולר, מה שמציע דאונסייד של 18.6% ממחירה הנוכחי. הצפי הוא לרווח של 61 סנט למניה והכנסות של 24.3 מיליארד דולר. הדו"ח הקרוב, שיתפרסם ביום שלישי לאחר המסחר, צפוי לחשוף אם החברה תעמוד בציפיות האנליסטים ותמשיך להוביל את השוק ברכבים חשמליים ופתרונות אנרגיה מתקדמים

בורסאות אירופה

• מניית ASML, יצרנית מכונות הליטוגרפיה לייצור שבבים ההולנדית, ירדה ב-18.4% בשבוע החולף לאחר שממשל ביידן שוקל להחמיר את הגבלות המסחר על סין. ההגבלות מכוונות לעצור אספקת טכנולוגיות שבבים מתקדמות לסין באמצעות כלל המוצר הישיר הזר (FDPR). ההגבלות עשויות לפגוע בפעילות העסקית של ASML, שמייצרת ציוד חיוני לייצור שבבים. חברות שבבים אמריקאיות טוענות שההגבלות הנוכחיות פוגעות בהן יותר מאשר עוצרות את התקדמות סין. הממשל מנסה לשכנע את בעלות בריתה להחמיר את המגבלות על תחזוקה ותיקון ציוד מוגבל שכבר נמצא בסין ומאיימת לא לספק ל-ASML ציוד אמריקאי חשוב בשרשרת האספקה אם זו תמשיך למכור מכונות לייצור שבבים מתקדמים לסין.

• ביום שישי פורסם בגרמניה מדד המחירים ליצרן לחודש יוני. הנתון השנתי הראה על ירידה של 1.6%, בהתאם לציפיות וגבוה מהנתון הקודם שעמד על ירידה של 2.2%. בנוסף, המדד החודשי הראה על עלייה של 0.2%, גבוה מהציפיות שעמדו על 0.1% ומהנתון הקודם שעמד על 0.0%. מדדים אלו משקפים את השינויים במחירי מוצרים ושירותים ברמת היצרן ומהווים אינדיקטורים חשובים ללחצי האינפלציה בשרשרת האספקה. הירידה השנתית המתונה והעלייה החודשית מצביעות על התמתנות בלחצי המחירים על היצרנים, אם כי עדיין קיימת עלייה חודשית קלה. המשמעות היא שהמשך הירידה במדד השנתי לצד העלייה החודשית יכול להפחית את הלחץ על הבנק המרכזי של גרמניה להעלות את הריבית, אך גם להצביע על לחצי מחירים מתמשכים בטווח הקצר. הנתונים עשויים להשפיע על החלטות הבנק המרכזי בנוגע למדיניות המוניטרית, במטרה לשמור על יציבות כלכלית ולתמוך בצמיחה המתמשכת.

• ביום רביעי פורסם בבריטניה מדד המחירים לצרכן לחודש יוני. הנתון השנתי הראה על עלייה של 2.0%, בהתאם לציפיות ושווה לנתון הקודם. בנוסף, המדד החודשי הראה על עלייה של 0.1%, גם כן בהתאם לציפיות, אך נמוך מהנתון הקודם שעמד על 0.3%. מדדים אלו משקפים את השינויים במחירי סל מוצרים ושירותים לצרכנים ומהווים אינדיקטורים חשובים להערכת האינפלציה במשק הבריטי. העלייה השנתית המתונה לצד הירידה במדד החודשי מצביעות על התמתנות בלחצי האינפלציה, דבר שיכול להקל על הלחצים האינפלציוניים הכלליים במשק. המשמעות היא שהמשך היציבות באינפלציה השנתית יחד עם התמתנות בחודשי עשויים להפחית את הלחץ על הבנק המרכזי של בריטניה להעלות את הריבית, ובכך לשמור על כוח הקנייה של הצרכנים ולתמוך בצמיחה הכלכלית.

• ביום חמישי פורסמה בגוש האירו החלטת הריבית לחודש יולי. הריבית נותרה ללא שינוי ברמה של 4.25%, בהתאם לציפיות ולנתון הקודם. החלטה זו משקפת את המדיניות המוניטרית של הבנק המרכזי של גוש האירו לשמור על יציבות המחירים והתמיכה בצמיחה הכלכלית. הותרת הריבית ללא שינוי מצביעה על כך שהבנק המרכזי מעריך כי רמת הריבית הנוכחית מתאימה למצב הכלכלי הנוכחי וללחצי האינפלציה בגוש האירו. המשמעות היא שהמשך היציבות בריבית עשוי לתמוך בצמיחה הכלכלית ולספק וודאות לשווקים הפיננסיים, תוך שמירה על כוח הקנייה של הצרכנים ושליטה באינפלציה.

תמונת מצב - אסיה

• מניית טייוואן סמיקונדקטור (TSM) ענקית השבבים הטייוואנית הנסחרת לפי שווי של 859.7 מיליארד דולר, ירדה בכ-12% בשבוע החולף לאחר שדונלד טראמפ אמר שטייוואן צריכה לשלם על ההגנה מארה"ב. טראמפ ציין כי טייוואן לקחה כ-100% מעסקי השבבים של ארה"ב וצריכה לשלם על ההגנה שהיא מקבלת. מניית טייוואן סמיקונדקטור ירדה ב-5.5% בפתיחת המסחר בעקבות דבריו של טראמפ. ראש ממשלת טייוואן, צ'ו ג'ונג-טאי, הבהיר כי היחסים עם ארה"ב טובים למרות היעדר קשרים רשמיים, וכי טייוואן מחויבת לחיזוק ההגנה שלה. המשקיעים חששו מאחר שטייוואן נחשבת ליצואנית השבבים הגדולה בעולם.

• ביום שני פורסם בסין נתון התמ"ג (שנתי) לרבעון השני. הנתון הראה על עלייה של 4.7%, נמוך מהציפיות שעמדו על 5.1% ומהנתון הקודם שעמד על 5.3%. מדד זה משקף את הצמיחה הכלכלית של סין ומהווה אינדיקטור חשוב למצב הכלכלה במדינה. הירידה בנתון התמ"ג מצביעה על התמתנות בצמיחה הכלכלית, דבר שיכול להעיד על ירידה בביקוש המקומי והעולמי למוצרים סיניים או על אתגרים כלכליים אחרים. המשמעות היא שהמשך הירידה בקצב הצמיחה עלול להשפיע על תחזיות הצמיחה הכלכלית של סין, להפחית את ההשקעות ולהכביד על שוק העבודה. הנתון עשוי גם להשפיע על החלטות המדיניות הכלכלית של הממשלה הסינית, כמו התאמות במדיניות המוניטרית או צעדים נוספים לתמיכה בצמיחה הכלכלית.

• ביום שישי פורסם ביפן מדד המחירים לצרכן לחודש יוני. הנתון השנתי הראה על עלייה של 2.8%, זהה לנתון הקודם. בנוסף, מדד המחירים לצרכן החודשי הראה על עלייה של 0.3%, נמוך מהנתון הקודם שעמד על 0.5%. מדדים אלו משקפים את השינויים במחירי סל מוצרים ושירותים לצרכנים ומהווים אינדיקטורים חשובים להערכת האינפלציה במשק היפני. העלייה המתונה במדד השנתי, אשר נותרה ללא שינוי, מצביעה על לחצי אינפלציה מתמשכים. הירידה במדד החודשי מצביעים על התמתנות לחצי האינפלציה בטווח הקצר. המשמעות היא שהמשך עלייה מתונה באינפלציה השנתית לצד התמתנות האינפלציה החודשית עשויים להקל על הלחצים האינפלציוניים הכלליים במשק. הנתונים עשויים להשפיע על החלטות הבנק המרכזי של יפן בנוגע למדיניות המוניטרית, כמו התאמות בריבית או צעדים נוספים לשליטה באינפלציה ולתמיכה בצמיחה הכלכלית.

• ביום חמישי פורסם באוסטרליה נתון השינוי במספר המועסקים לחודש יוני. הנתון הראה על עלייה של 50.2 אלף מועסקים, גבוה מהציפיות שעמדו על 19.9 אלף ומהנתון הקודם שעמד על 39.5 אלף מועסקים. מדד זה משקף את השינויים במספר המועסקים במשק האוסטרלי ומהווה אינדיקטור חשוב לבריאות שוק העבודה. העלייה החדה במספר המועסקים מצביעה על גידול בביקוש לעובדים ועל שיפור בשוק העבודה. המשמעות היא שהמשך העלייה במספר המועסקים יכול לתמוך בצמיחה הכלכלית, להגדיל את ההכנסות ולשפר את רמת החיים. הנתון עשוי גם להשפיע על החלטות הבנק המרכזי של אוסטרליה בנוגע למדיניות המוניטרית, כמו התאמות בריבית, במטרה לשמור על יציבות כלכלית ולתמוך בצמיחה המתמשכת.