מה קרה השבוע
בשווקים הפיננסיים?

ביום שלישי פורסם בארה"ב כי מדד המחירים לצרכן עלה באפריל ב-3.8% בקצב שנתי, גבוה מהצפי שעמד על 3.7% ולעומת 3.3% בחודש הקודם. הנתון מצביע על האצה נוספת בלחצי האינפלציה, בעיקר על רקע העלייה במחירי האנרגיה וההשפעות של המשבר במזרח התיכון על שרשראות האספקה. הפער החיובי מול התחזיות עשוי לחזק את החשש כי תהליך הדיסאינפלציה נעצר ואף מתחיל להתהפך בחלק מהסקטורים. עבור הכלכלה האמריקאית, אינפלציה גבוהה יותר עלולה להכביד על כוח הקנייה של הצרכנים ועל הפעילות הכלכלית בהמשך. מנקודת מבט של הפד', נתון חזק מהצפוי עלול לחזק את הגישה הזהירה ואף להקטין את הסיכוי להורדות ריבית בטווח הקרוב, במיוחד אם לחצי המחירים ימשיכו לחלחל גם לאינפלציית הליבה והשירותים.

ביום רביעי פורסם בארה"ב כי מדד המחירים ליצרן עלה באפריל ב-6.0% בקצב שנתי, גבוה משמעותית מהצפי שעמד על 4.9% ולעומת 4.3% בחודש הקודם. הנתון מצביע על האצה חדה בלחצי המחירים בצד היצרני, בעיקר על רקע עליית מחירי האנרגיה והשפעות השיבושים בשרשראות האספקה. הפער הגדול מול התחזיות עשוי לחזק את החשש כי לחצי העלויות עלולים לחלחל בהמשך גם למחירי הצרכן. מנקודת מבט של הפד', מדובר בנתון בעייתי שעלול לחזק את הצורך בגישה זהירה ואף מצמצם את הסיכוי להורדות ריבית בטווח הקרוב, כל עוד האינפלציה אינה מתמתנת באופן ברור.

ביום חמישי צפוי להתפרסם בארה"ב מדד מנהלי הרכש במגזר הייצור לחודש מאי, כאשר התחזיות מצביעות על ירידה קלה לרמה של 53.6 נקודות, לעומת 54.5 נקודות בחודש הקודם. למרות ההתמתנות הצפויה, המדד עדיין צפוי להישאר מעל רף ה-50 נקודות, מה שיכול להעיד על המשך התרחבות בפעילות התעשייתית. הירידה עשויה לשקף האטה מסוימת בקצב ההזמנות והייצור, בין היתר על רקע עלויות אנרגיה גבוהות ואי-ודאות גיאו-פוליטית. עבור הכלכלה האמריקאית, הנתון ימשיך להיות אינדיקציה חשובה לעמידות הסקטור התעשייתי. מנקודת מבט של הפד', המשך פעילות חזקה יחסית במגזר הייצור עשוי לתמוך בגישה זהירה בכל הנוגע להורדות ריבית, במיוחד לצד סביבת אינפלציה גבוהה.

ביום שישי צפוי להתפרסם בארה"ב מדד סנטימנט הצרכנים של אוניברסיטת מישיגן לחודש מאי, כאשר התחזיות מצביעות על יציבות ברמה של 48.2 נקודות, ללא שינוי לעומת החודש הקודם. מדובר ברמה נמוכה יחסית שמעידה כי אמון הצרכנים ממשיך להיות חלש, על רקע האינפלציה הגבוהה, מחירי האנרגיה והאי-ודאות הכלכלית והגיאו-פוליטית. יציבות ברמות אלו עשויה להצביע על כך שמשקי הבית עדיין חוששים מהמשך השחיקה בכוח הקנייה ומהאטה בפעילות הכלכלית. מנקודת מבט של השווקים והפד', סנטימנט צרכני חלש עשוי לאותת על לחץ אפשרי על הצריכה הפרטית בהמשך, אך לבדו אינו מספיק כדי לשנות את הגישה הזהירה כל עוד לחצי האינפלציה נותרים גבוהים.

מניית קראוד סטרייק (CRWD), חברת הסייבר האמריקאית המתמחה באבטחת ענן, זהויות ותחנות קצה, הנסחרת לפי שווי של כ-151.2 מיליארד דולר, עלתה ב-12.5% בשבוע החולף לאחר גל אופטימיות מצד אנליסטים סביב אסטרטגיית ה-AI של החברה והתרחבות פלטפורמת Falcon. חברת BTIG העלתה את מחיר היעד למניה מ-499 דולר ל-621 דולר לאחר בדיקות מול שותפים ולקוחות בהיקף של כ-700 מיליון דולר במכירות שנתיות, שהצביעו על ביקוש חזק לפתרונות Next-Gen SIEM, אבטחת זהויות, אבטחת ענן וכלי AI חדשים של החברה. בשוק מעריכים כי יותר ארגונים מעדיפים לאחד מערכות סייבר תחת פלטפורמה אחת של קראוד סטרייק, מה שעשוי לחזק את הצמיחה במכירות המודולים השונים. בנוסף, החברה השיקה כלי AI חדשים בתחום הסייבר והמשיכה ליהנות ממומנטום חזק במניה, שהגיעה לשיא כל הזמנים על רקע הציפייה להמשך צמיחה מהירה בתחום אבטחת ה-AI והענן.

מניית סולאראדג' (SEDG), חברת האנרגיה הסולארית הישראלית המתמחה בממירים חכמים ופתרונות ניהול אנרגיה, הנסחרת לפי שווי של כ-3.7 מיליארד דולר, זינקה ב-49.5% בשבוע החולף לאחר שהשוק המשיך להגיב בצורה חיובית לסימני התאוששות בפעילות החברה ולשיפור בסנטימנט סביב סקטור האנרגיה הסולארית. את עיקר המומנטום סיפקו דברי הנהלת החברה בכנס האנרגיה של דויטשה בנק, שם אמר המנכ״ל שוקי ניר כי הביקוש במרץ ובאפריל היה חזק מהצפוי עונתית, בין היתר על רקע מחירי אנרגיה גבוהים ומתיחות גיאופוליטית שמגבירים את הביקוש לפתרונות סולאריים. בנוסף, בשוק מעריכים כי לקוחות רבים מזרזים רכישות והקמת פרויקטים לפני שינוי צפוי בהטבות המס בארה"ב בתחום האנרגיה הירוקה, מה שיוצר “משיכת ביקושים” קדימה. גם המומנטום הטכני החזק במניות הסולאר והציפיות להמשך שיפור ברווחיות החברה תרמו לזינוק החד במניה.