מאת: אסף קופפר

סין מגבירה את הלחץ על ענקיות השבבים האמריקאיות, כשהיא מנחה חברות מקומיות להימנע משימוש במעבדי H20 של אנבידיה (NVDA), במיוחד בפרויקטים הקשורים לממשלה ולביטחון הלאומי. ההנחיות הללו מגיעות בזמן קריטי עבור אנבידיה, שמנסה לשקם הכנסות של מיליארדים שאבדו בשוק הסיני בעקבות מגבלות ייצוא אמריקאיות. במקביל, הממשל האמריקאי בהובלת טראמפ מקדם הסדר שבו מכירות השבבים יהפכו למקור הכנסה ישיר לאוצר האמריקאי, מהלך חסר תקדים שעשוי לייצר מתיחות כלכלית ופוליטית בין שתי המעצמות.

ההוראות החדשות נוגעות גם ל-AMD, עם דגש על שבבי ה-MI308, למרות שלא בכל המקרים הוזכרו במפורש. שתי החברות קיבלו לאחרונה אישור מחודש למכור גרסאות מופחתות ביצועים של השבבים לסין, אך נאלצות להעביר 15% מהכנסות המכירות לממשל האמריקאי. מדובר במודל יוצא דופן, שמעלה שאלות על השפעתו לטווח הארוך ועל האפשרות שיחייב חברות נוספות להסכמים דומים בעתיד. צעד זה פותח פתח לכך שממשלות ישתמשו באישור הייצוא ככלי מיקוח כלכלי, תוך פגיעה פוטנציאלית בחופש הפעולה של החברות.

השלכות על המכירות של אנבידיה עלולות להיות חמורות. השוק הסיני הוא שוק הצריכה הגדול ביותר לשבבים, והגבלות גישה אליו עשויות להאיץ את עלייתם של מתחרים מקומיים, כמו וואווי וחברות סטארט-אפ סיניות נוספות, שמנסות למלא את הפער עם שבבי AI משלהן. איבוד דריסת רגל בשוק כזה עלול לגרום לאנבידיה ולאחרים לאבד יתרון תחרותי, מה שיחייב השקעות מוגברות במחקר, פיתוח ושווקים חלופיים כדי לשמור על מעמדן הגלובלי.

הטענות של בייג’ינג כי שבבי H20 כוללים יכולות מעקב והשבתה מרחוק מוסיפות ממד ביטחוני למשבר. סין חוששת מאפשרות של ניטור מרחוק או חסימת פעילות על ידי גורמים זרים, מה שעלול לפגוע בתשתיות קריטיות. מנגד, בממשל האמריקאי נשקלת האפשרות להשתמש ביכולות כאלה כדי לאכוף מגבלות ייצוא ולמנוע הברחות טכנולוגיות. סוגיה זו מחדדת את הפער בין האינטרסים הביטחוניים והכלכליים של שתי המדינות, ומדגישה את השילוב הבעייתי בין טכנולוגיה עילית לריבונות מדינית.

המדיניות הסינית הנוכחית מוגבלת לשימושים רגישים, בדומה לאיסורים שהוטלו בעבר על רכבי טסלה או מכשירי אייפון במוסדות ממשלתיים, אך ישנו חשש ממשי שההנחיות יורחבו בעתיד לכלל השוק. הרחבה כזו עשויה לצמצם דרמטית את מכירות השבבים האמריקאיים, וליצור גלי הדף בשרשרת האספקה העולמית, מה שעלול להשפיע גם על חברות טכנולוגיה מערביות שאינן קשורות ישירות לאנבידיה או AMD.

מעבר להיבט הכלכלי, מדובר במאבק על שליטה בטכנולוגיות AI קריטיות. סין מעוניינת בבניית אקוסיסטם עצמאי, שבו חברות מקומיות מספקות את צורכי המדינה ללא תלות במערב. ארה”ב, מנגד, מנסה לשמר את ההובלה שלה ולהבטיח שהשוק הסיני יישאר תלוי לפחות חלקית בטכנולוגיה אמריקאית. התוצאה היא תחרות גוברת על סטנדרטים, פטנטים ויכולות ייצור, עם פוטנציאל לשנות את מפת הכוחות בתעשיית השבבים בשנים הקרובות.

מקורות:

בלומברג