מעבר ל-Buy ו-Sell: מהן הוראות המסחר שאתם לא מכירים ואיך הן יכולות לשדרג את המסחר המסחר?
הוראות מתקדמות אינן מיועדות רק לסוחרי יום מקצועיים, אלא לכל מי שרוצה לנהל את הביצוע בצורה מדויקת יותר, לשלוט בתרחישים מורכבים ולהפחית טעויות אנוש. המעבר להוראות מתקדמות אינו עניין טכני בלבד, אלא שינוי תפיסתי. במקום לחשוב רק על "קנייה" או "מכירה", המשקיע מתחיל לחשוב במונחים של תרחישים. מה יקרה אם המניה תעלה ב-5 אחוזים, ומה יקרה אם תרד ב-3 אחוזים. איך ניתן להבטיח רווח בלי לשבת מול המסך כל היום. ואיך אפשר להגדיר מראש את כללי המשחק כך שהמערכת תפעל עבורי גם כשאני לא מחובר. כאן נכנסות לתמונה הוראות כמו OCO, הוראות מותנות ופקודות משולבות.
הוראת OCO, כלומר One Cancels Other, היא אחת ההוראות הפרקטיות ביותר למשקיע שרוצה לנהל סיכון ורווח במקביל. מדובר בשתי פקודות שמקושרות זו לזו, כך שאם אחת מתבצעת, השנייה מתבטלת אוטומטית. לדוגמה, משקיע שרכש מניית טכנולוגיה ב-100 דולר יכול להגדיר פקודת מכירה בלימיט ב-115 דולר כדי לנעול רווח, ובמקביל פקודת סטופ ב-95 דולר כדי להגביל הפסד. ברגע שאחת מהן תופעל, השנייה תימחק מהמערכת.
במערכת של אינטראקטיב ישראל ניתן להגדיר OCO מתוך חלון ההזמנות המתקדם, באמצעות יצירת פקודת "Bracket Order". המחברת בין פקודת כניסה לשתי פקודות יציאה, אחת לרווח ואחת להגבלת הפסד. זהו למעשה יישום מתקדם של OCO, אך עם דגש על תכנון מלא כבר בשלב הכניסה. לדוגמה, סוחר שרוכש חוזה עתידי על מדד יכול להגדיר מראש יעד רווח של 10 נקודות וסטופ של 5 נקודות, כך שהיחס סיכוי סיכון ברור ומוגדר.
השימוש ב-Bracket Order מחייב תכנון מוקדם. המשקיע צריך להחליט מראש מהו יעד הרווח ומהו גבול ההפסד. אך דווקא הדרישה הזו עשויה לחזק משמעת. במקום לשנות יעד תוך כדי תנועה בגלל רגש, הכללים נקבעים מראש. כך מתאפשר מסחר שיטתי ומבוסס החלטה ולא תגובה רגעית. במערכת המסחר של אינטראקטיב ישראל, כאשר בוחרים באפשרות Bracket מתוך חלון ההזמנה, ניתן לראות את כל שלושת הרכיבים מוצגים יחד. המערכת מחשבת את החשיפה הכוללת ואת השפעת הסטופ על הביטחונות הנדרשים. זה חשוב במיוחד במסחר ממונף, שבו תנועה קטנה במחיר יכולה להשפיע משמעותית על ההון.
לאחר הזנת פקודת הקנייה, ניתן להוסיף פקודת טייק פרופיט ופקודת סטופ כחלק מאותו מבנה. המשמעות היא שהמשקיע אינו צריך לעקוב ידנית אחרי התנודות, אלא יודע מראש שכל תרחיש מכוסה. זהו כלי שמעניק שקט נפשי ועשוי למנוע החלטות רגשיות ברגעי לחץ.
יתרון משמעותי נוסף הוא האפשרות לראות בצורה ברורה במערכת את הקישור בין ההוראות. המסך מציג את שלושת הרכיבים כחבילה אחת, מה שמקל על ניהול ומעקב. כך ניתן לעדכן רמות, להזיז סטופ או לשנות יעד רווח בלחיצת כפתור, מבלי לפרק את המבנה כולו. עבור משקיע שפועל בשווקים תנודתיים, מדובר בשכבת הגנה חשובה.
הוראות מותנות מאפשרות לבצע פעולה רק כאשר תנאי מסוים מתקיים. התנאי יכול להיות מחיר של נכס אחר, רמת מדד, או אפילו שעה מסוימת ביום. לדוגמה, משקיע שמעוניין לרכוש מניית בנק רק אם מדד הבנקים חוצה רמת התנגדות, יכול להגדיר הוראה שתופעל אוטומטית ברגע שהמדד מגיע לרמה שהוגדרה. כך הוא יכול להימנע מכניסה מוקדמת מדי לשוק.
בנוסף, במערכת של אינטראקטיב ישראל ניתן להגדיר תנאים מתוך לשונית Advanced Conditions. שם ניתן לבחור טריגר מבוסס מחיר, נפח מסחר ואף שינוי באחוזים. לדוגמה, ניתן להורות על מכירת פוזיציה אם המניה יורדת ביותר מ-4 אחוזים ביום מסחר אחד. המשמעות היא שהמערכת עוקבת אחרי הנתונים בזמן אמת ומבצעת את הפעולה בהתאם להגדרה.
הוראות מותנות מתאימות במיוחד למשקיעים שעובדים לפי אסטרטגיה ברורה. במקום לשבת מול המסך ולהמתין לפריצה או לשבירה, ניתן לתכנת את ההיגיון האסטרטגי מראש. הדבר חשוב במיוחד כאשר פועלים במספר בורסות במקביל, כמו ארה"ב, אירופה או אסיה, שבהן שעות המסחר שונות והגישה למסח גם מחוץ ל"שעות הרגילות" כפי שמעניקה אינטראקטיב ישראל בשירות 24/5 יכול להוות יתרון למי שמשתמש בפקודות המסחר בזכות שהוא שומר על עקביות גם כשהוא לא זמין פיזית למידע נוסף על שירות 24/5 ניתן להעמיק במאמרנו על מהפכת המסחר ישראל.
מעבר להוראות שצוינו, המערכת של אינטראקטיב ישראל מאפשרת גם שימוש בפקודות כמו Trailing Stop משולב, פקודות Iceberg שמסתירות חלק מהכמות בשוק, ופקודות אלגוריתמיות שמנסות לשפר מחיר ביצוע באמצעות פיצול העסקה. כל אלה מיועדים למשקיעים שרוצים להעמיק ולהרחיב את ארגז הכלים שלהם.
לדוגמה, משקיע שמבצע עסקה גדולה במניה בעלת סחירות בינונית יכול להשתמש בפקודת Iceberg כדי למנוע השפעה חדה על המחיר. במקום להציג את כל הכמות בבת אחת, המערכת חושפת חלק ממנה בכל פעם. כך מצטמצם הסיכון ל"בריחה" של המחיר בעקבות ההזמנה.
בנוסף, הממשק מציג בזמן אמת את השפעת ההוראה על כוח הקנייה ועל דרישות הביטחונות. הדבר מאפשר להבין לא רק אם העסקה תתבצע, אלא גם מה תהיה ההשלכה על כלל התיק. עבור מי שפועל במינוף, זו נקודת בקרה קריטית. שליטה בהוראות מתקדמות אינה רק עניין של תחכום, אלא של אחריות וניהול סיכונים נכון.
בסופו של דבר, הוראות מסחר מתקדמות אינן קישוט טכנולוגי. הן כלי עבודה שמאפשר לתרגם אסטרטגיה לפעולה מדויקת. משקיע שבוחר ללמוד ולהשתמש בהן, בין אם במניות, תעודות סל או חוזים עתידיים, מעלה את רמת השליטה שלו בשוק. במערכת של אינטראקטיב ישראל הכלים הללו זמינים ונגישים, והשאלה האמיתית היא לא אם להשתמש בהם, אלא מתי וכיצד לשלב אותם כחלק מתוכנית מסחר סדורה.
הכותב משמש כעובד בחברת אינטראקטיב שירותי בורסה בע”מ (להלן: “החברה”). כל האמור והמוצג בכתבה זו ניתן באופן כללי בלבד ואינו מהווה ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות ו/או המלצה כלשהי למסחר בשוק ההון המתחשבים בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם וכן אינו מהווה הצעה לרכישת ניירות ערך ו/או נכסים פיננסים מכל סוג, מדדים וכיו”ב. כמו כן, המידע המוצג בכתבה לעיל אינו מהווה תמריץ ו/או המלצה ו/או ייעוץ לפעול בדרך כלשהי בשוק ההון. על כן, אין לפרש דבר באמור בכתבה כהמלצה או ייעוץ לביצוע רכישה או מכירה של כל נייר ערך או נכס פיננסי המוצג בה. הנתונים המוצגים בכתבה אינם מהווים ערובה או מדד כלשהו לתוצאות ותשואות עתידיות. הניתוח שבוצע לעיל הינו רק על בסיס מידע פומבי ציבורי וללא שיח עם החברות המוזכרות. המידע המוצג הינו לידיעה בלבד ואינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. פעילות בשוק ההון דורשת ידע, הבנת סיכונים ומיומנות. כל העושה במידע הנ”ל שימוש כלשהו – עושה זאת על דעתו בלבד ועל אחריותו הבלעדית. הכותב אינו מחזיק בניירות הערך ו/או הנכסים הפיננסיים המוזכרים לעיל.
לשיחה עם נציג
לשיחה עם נציג